CEVA(CEVA)는 Q2 2026 매출이 $29M으로 YoY 13% 늘었고 licensing and related revenue는 21% 증가해 3년 내 최고치를 기록했다. wireless connectivity, 확대되는 automotive AI 프로그램, 시장점유율 상승에 따른 royalty revenue 회복과 플랫폼 단위 라이선스 확대로 2026 매출 13%–15% 성장을 전망한다.

CEVA의 Q2 Non-GAAP EPS는 $0.08로 예상치를 $0.01 웃돌았다. 매출은 $29M(+12.8% Y/Y)으로 예상보다 $0.82M 많았다.

CEVA는 8월 10일 월요일 장 시작 전 Q2 실적을 발표할 예정이다. 컨센서스는 EPS $0.07(Y/Y 보합), 매출 $28.18M(+9.6% Y/Y)이며 최근 2년간 EPS와 매출 예상 상회 비율은 각각 50%, 75%다.

룩스캐피털 공동창업자 조시 울프의 컨빅션 콜 관련 종목들을 시킹알파 퀀트로 순위 매긴 기사다. 울프는 2016년 엔비디아(약 80배 수익), 2024년 HBM 메모리 베팅에 이어 세 번째 콜을 내놨고, 하이맥스가 그 바스켓에 포함됐다.

룩스캐피털 공동창업자 조시 울프가 2016년 시카고 콘퍼런스에서 엔비디아를 공개 추천해 약 80배 수익을 낸 데 이어 새로운 확신 종목을 공개했다. 하이맥스가 그 대상으로 지목돼 시장의 관심이 쏠렸다.

• CEVA, Inc.는 Q2 매출이 12.8% YoY 증가하고 2026 가이던스가 13–15%에 달해 성장 가속을 보인다.
• licensing revenue는 21%, 기기 출하량은 18% 증가해 향후 royalty 성장 가능성을 시사하지만 제품 mix가 마진을 압박할 수 있다.
• non-GAAP 순이익 증가에도 발행주식 수가 17% 늘어 EPS가 감소하면서 희석 우려가 커졌다.
• CEVA는 forward P/E 56x로 동종사보다 크게 높으며 성장·마진 프로필이 premium 밸류에이션을 정당화하지 못한다.

• CEVA, Inc.는 강한 수요 동력에도 현 밸류에이션의 안전마진이 제한돼 Hold로 평가한다.
• Q1 2026 licensing revenue의 18% y/y 증가와 Bluetooth HDT 같은 전략적 수주가 견조한 licensing 모멘텀을 보여준다.
• royalty revenue는 y/y 보합이고 smart-edge royalty는 8% 늘었지만 전반적인 royalty 가속은 아직 입증되지 않았다.
• forward revenue 약 9x는 미래 royalty 성장을 이미 반영해 더 명확한 가속이나 나은 진입점을 기다린다.

• CEVA의 Q1 FY2026 실적은 혼조였지만 상향된 전망은 FY2026 잔여 기간의 더 강한 성장을 예고한다.
• 최근 몇 주간 주가가 두 배 넘게 오른 것은 최신 전망을 고려하면 타당해 보일 수 있다.
• 향후 몇 년간 성장이 둔화할 여러 이유가 있으며, 지속적인 고성장을 반영한 밸류에이션에서 CEVA는 이를 감당하기 어렵다.
• 성장 둔화 위험 속 고점 매수가 될 수 있어 CEVA를 Hold로 중립 평가한다.