투자회사 Needham은 Verizon(VZ)이 Google(GOOG, GOOGL)과 체결한 다크 파이버 연결망 구축 계약이 Ciena(CIEN)에 수혜를 줄 수 있다고 분석했다. Ryan Koontz 애널리스트는 Verizon이 수주한 $1B+ 규모 Google 다크 파이버 프로젝트로 CIEN이 F27~28에 $100MM을 크게 웃도는 매출을 올릴 가능성이 있다고 밝혔다.

시장 심리 변화로 글로벌 반도체주의 매도세가 이어지며 기술 섹터가 이번 주에도 주목받았다. IBM(IBM), Sandisk(SNDK), Western Digital(WDC) 주가가 급락했고 Nasdaq Composite(COMP:IND)는 금요일 1.5% 하락 마감했다.

이번 주 테크 섹터는 마이크론의 어닝 서프라이즈에 이목이 집중됐다. 그러나 AI 밸류에이션 부담과 OpenAI의 IPO 연기 검토 소식이 겹치며 테크주 매도세가 이어졌다.

길랏 새틀라이트가 콤테크의 위성·우주통신 부문을 1억 5,750만 달러에 인수하기로 하면서 통신장비 섹터가 재편되고 있다. 월가가 첨단 위성·방산·우주통신 기술의 가치를 과소평가해 왔음을 보여주는 딜이라는 분석 속에 실리콤 등 동종 종목이 조명받고 있다.

• Ciena Corporation은 AI 데이터센터 수요가 고속 연결 수요를 견인하면서 다년간 성장할 수 있는 입지를 갖췄다.
• CIEN의 FQ2'26 매출은 39.5% 급증한 $1.57B를 기록했고 EPS는 4배로 늘었으며 수주잔고는 $7.7B에 달해 강력한 주문 모멘텀을 보여줬다.
• 애널리스트 컨센서스는 매출 성장률이 25% 수준으로 둔화할 것으로 예상해, 강력한 AI 순풍만으로도 최근 성장률을 유지하기 어렵다는 점을 시사한다.
• 강력한 성장 동력과 신규 하이퍼스케일러 고객 확보에도, 주가는 $200+에서 하락한 이후에도 FY28 이익의 30배로 밸류에이션이 여전히 높고 대폭적인 EPS 달성이 요구된다.

• Ciena는 전례 없는 광 연결 수요에 힘입어 매출 성장이 가속화되고 수주잔고가 확대되며 매출총이익률도 개선되고 있다.
• CIEN의 수주잔고는 47% 급증한 $2.3B를 기록했으며, 매출 전환이 빠르게 진행되는 가운데 코히어런트 플러거블과 멀티레일 라인 시스템 수요도 강하다.
• 매출총이익률 가이던스는 약 45%로 상향됐고 조정 영업이익률은 19%로 전망돼, 강력한 가격 결정력과 영업 레버리지를 반영한다.
• 지속적인 수요와 수주잔고 확대를 바탕으로 CIEN의 밸류에이션 배수가 매력적인 수준으로 재조정된 만큼 매수 의견을 유지한다.

• Ciena는 AI 인프라에 대한 높은 노출도와 다년간의 capex 순풍을 근거로 매수 의견이 신규 제시됐다.
• CIEN은 매출이 YoY 31%, 순이익이 312% 증가하며 경쟁사를 크게 앞서는 성장 가속세를 입증했다.
• 선행 P/E가 65배임에도 CIEN의 선행 PEG는 경쟁사 대비 37% 할인돼 거래되며, 우수한 마진과 낮은 레버리지가 이를 뒷받침한다.
• 위험 요인은 마진 하락, 성장 둔화, AI 주도 capex의 반전이며, 컨센서스 목표주가는 34%의 상승 여력을 시사한다.