Nvidia, Micron, Super Micro Computer(SMCI) 등 주요 기업 관련 소식이 투자자의 관심을 끌며 이번 주 기술 업종이 주목받았다. 기술주 중심 Nasdaq Composite Index(COMP:IND)는 금요일 다른 Wall Street 지수들과 함께 상승 마감했지만, Technology Select Sector SPDR Fund(XLK)는 주간 약 3% 넘게 하락했다.

Nvidia(NVDA)가 Wall Street 대출기관 6곳과 $500B 규모의 AI 금융 계약을 체결한 뒤 화요일 반도체 및 AI 관련 종목은 혼조세를 보였다. 주요 지수도 약세를 나타내 Nasdaq Composite는 약 0.21%, S&P 500은 약 0.06%, Dow는 약 0.05% 하락했다.

Jabil(JBL)은 이전과 동일한 주당 $0.08의 분기 배당을 선언했다. 선행 배당수익률은 0.1%이며, 8월 14일 기준 주주에게 9월 2일 지급되고 배당락일은 8월 14일이다.

• Jabil은 전통 제조를 넘어 전력, 냉각, 랙 단위 통합까지 확장하며 풀스택 데이터센터 인프라 파트너로 진화하고 있다.
• JBL의 AI 관련 매출은 FY26 $13.6B, FY27에는 $20B 이상으로 늘어날 가능성이 있으며, 상당한 영업 레버리지와 EPS 성장을 이끌 전망이다.
• 경영진은 FY27 매출 $40B 이상과 core 영업이익률 6% 이상을 목표로 하며, 이를 바탕으로 적정가치 $408와 Buy 의견을 제시한다.
• 주요 위험은 hyperscale 수요 변동, 증설 초기의 운영 비효율, 고객 집중, 지속적인 이익 성장을 요구하는 현 밸류에이션이다.

• Jabil에 Buy 의견과 FY 2027 목표주가 $363을 제시하며, AI 인프라 성장에 힘입은 상승 여력은 15%다.
• JBL의 2026년 3분기 매출은 YoY 12% 성장했으며, intelligent infrastructure 부문의 21% 급증과 영업이익률 확대가 성장을 주도했다.
• FY 2027까지 추가적인 멀티플 재평가와 주가 상승을 위해서는 hyperscaler AI 계약의 원활한 이행과 지속적인 마진 확대가 핵심이다.
• intelligent infrastructure가 매출의 50%를 넘어설 경우 포트폴리오 다각화가 약화돼 AI 지출 사이클에 대한 취약성이 커질 수 있다.

• Jabil의 밸류에이션이 10년 고점에 근접한 NTM P/E 약 23x로 재평가됨에 따라 투자의견을 Hold로 하향한다.
• AI 주도 매출 성장은 여전히 견조하며, 경영진은 FY2026 AI 매출을 YoY 50% 증가한 약 $13.6B으로 전망한다.
• JBL의 세 번째 hyperscaler 수주와 생산능력 확대는 FY2027 영업이익률 6% 초과 달성 가능성을 뒷받침한다.
• adj. EPS 컨센서스가 $20로 상향되는 등 시장 기대가 공격적인 수준이며, hyperscaler 물량 확대와 생산능력 관련 실행 위험은 남아 있다.