Sprout Social(SPT)의 Q2 매출은 $123.8M으로 YoY 10.8% 증가했고 non-GAAP 영업마진은 12.9%로 370bp 개선됐다. 회사는 연환산 비용 $50M 절감 계획을 제시하며 Q4 2026 non-GAAP 영업마진 약 17%를 목표로 한다.

Sprout Social(SPT)의 Q2 Non-GAAP EPS는 $0.26으로 예상치를 $0.10 웃돌았고 매출은 $123.8M으로 YoY 10.7% 증가하며 $1.58M 상회했다. 6월 30일 기준 RPO는 $400.8M으로 YoY 16%, cRPO는 $282.7M으로 12% 증가했다.

Sprout Social(SPT)은 8월 6일 목요일 장 마감 후 Q2 실적을 발표할 예정이다. 컨센서스는 EPS $0.16(-11.1% Y/Y), 매출 $122.22M(+9.3% Y/Y)이며 최근 2년간 EPS와 매출 모두 예상치를 100% 상회했다.

• Sprout Social, Inc.는 top-line 성장 둔화에도 Trellis Gen AI 시스템에 힘입어 영업실적이 손익분기점에 접근해 Hold를 유지한다.
• SPT는 ARR $30K+ 고가치 고객과 cross-selling에 집중하지만 인력 20% 감축은 매출 성장 지속 가능성에 우려를 낳는다.
• 낮은 forward 성장 기대와 disruption 위험으로 forward EV/Sales가 SaaS 중앙값 4.1x 대비 1.1x로 할인돼 거래된다.
• 영업 레버리지 개선, deferred revenue 증가, Gen AI 주도 고객 유지는 긍정적이나 저가 시장 역풍과 성장률 하락을 고려하면 신중해야 한다.

• Sprout Social은 성장세의 지속적인 둔화와 AI 주도 disruption 취약성을 반영해 Sell로 하향된다.
• SPT의 핵심 소셜미디어 관리 플랫폼은 통합 깊이가 낮아 고객이 agentic AI 대안으로 전환하기 쉽다.
• 사용자당 가격 정책은 AI발 감원으로 고객사가 인원을 줄일 때 seat churn에 노출돼 성장 과제를 가중한다.
• 최근 주가 반등은 일시적으로 판단되며, 차익을 실현해 더 우량한 기회로 재배분할 것을 권고한다.

• Sprout Social(SPT)은 꾸준한 매출 성장과 대형 고객군 확대에도 EV/FCF 3.28배에 거래돼 크게 저평가됐다.
• SPT의 moat는 코드만이 아니라 우선적 API access, compliance 관리, cross-platform 통합에 있어 AI 약세론을 반박한다.
• Q1 매출은 11.2% YoY, 영업현금흐름은 38% YoY 증가했으며 영업마진 개선과 순손실 축소가 나타났다.
• 경영진은 $50M 자사주 매입과 SBC 축소로 희석에 대응하고 있어 성장과 마진 추세가 이어지면 rerating이 가능하다.

• Sprout Social은 주가가 50% 하락했지만 펀더멘털이 개선됐고 P/S 0.7배로 밸류에이션 매력이 커져 Buy를 유지한다.
• SPT는 꾸준히 매출 가이던스를 웃돌고 상향하며, 강한 고객 지표와 AI 기반 제품 혁신으로 향후 성장률이 현재 가이던스를 상회할 전망이다.
• Listening Agent, Insights Agent, Trellis Studio 같은 AI initiatives는 usage-based pricing과 차별화된 플랫폼 역량을 통해 수익화를 강화할 전망이다.
• FCF 개선, Rule of 40 수익성 계획, dual-class 구조 종료를 앞둔 점을 고려하면 단기 역풍에도 SPT의 risk/reward는 매력적이다.